Вчера крупнейший российский розничник - сеть дискаунтеров "Пятерочка" - объявил, что во время IPO, которое состоится в мае и пройдет на Лондонской фондовой бирже, инвесторам будет предложен 30-процентный пакет акций Pyaterochka Holding Ltd в виде глобальных депозитарных расписок. Впрочем, акционеры "Пятерочки" могут в итоге избавиться от 45% акций: сеть оставляет за собой опцион на размещение еще 15%. 

Цена за одну акцию составит 13–16 дол., то есть акционеры рассчитывают выручить от IPO 598–735 млн. дол. Окончательная цена акций будет определена по итогам road-show, которое стартовало вчера. Организаторами размещения выступают Credit Suisse First Boston, Morgan Stanley, Объединенная финансовая группа и ING.

IPO "Пятерочки" обещает стать рекордным размещением в российском потребительском секторе. Ранее 13% "Седьмого континента" были проданы за 80,7 млн. дол., 19,9% "Лебедянского" "ушли" за 151 млн. дол. "Коэффициент капитализации к выручке у "Седьмого континента" составляет 0,9, у "Пятерочки" — минимум 1,4. Однако соотношение капитализации к чистой прибыли у обеих сетей одинаково, около 19. Конечно, премия у "Пятерочки" будет больше, чем во время IPO "Седьмого континента", однако у "Пятерочки" выше и рентабельность, и потенциал роста",- рассуждает Алексей Языков. С ним соглашается аналитик Альфа-банка Елена Бороденко, отмечая, что сейчас спрос инвесторов на российские компании потребительского сектора крайне велик.